Este miércoles, China presentó un conjunto de medidas destinado a promover la utilización global del yuan, al tiempo que anunció planes para optimizar la gestión de la liquidez en su mercado monetario. Esto ocurre en un contexto en que la economía de Pekín se encuentra en medio de una compleja reestructuración.
Durante el Foro anual de Lujiazui, realizado en Shanghái, los principales reguladores financieros expresaron su compromiso de abrir con precaución los mercados chinos, en un período en el que el país está reorientando su modelo de crecimiento hacia la tecnología y la innovación, dejando atrás el sector inmobiliario y la inversión tradicional.
Pan Gongsheng, gobernador del Banco Popular de China (PBOC), indicó que “a medida que los mercados financieros continúan profundizándose y desarrollándose… el contagio del riesgo entre mercados puede volverse más frecuente”. El mandatario del PBOC enfatizó la necesidad de prevenir riesgos sistémicos mientras el país “continúa integrándose en el sistema financiero global”.
Con el fin de potenciar el uso del yuan en los mercados internacionales desde Shanghái, Gongsheng informó que seis grandes bancos estatales, incluyendo el Banco de China y el China Construction Bank, han sido autorizados para operar con la divisa en la zona de libre comercio de la ciudad.
Además, el PBOC ha implementado una herramienta conocida como “FIMA RMB Repo”, que facilitará a los bancos centrales extranjeros y fondos soberanos acceder a liquidez en yuanes utilizando bonos chinos de alta calificación como garantía para obtener créditos.
En este contexto, Gongsheng destacó que “los inversores extranjeros, incluidos los bancos centrales, están ingresando activamente en el mercado de bonos de China, y su necesidad de gestionar liquidez también está aumentando”.
De esta forma, China intensifica sus esfuerzos por la internacionalización del yuan, buscando reducir su dependencia de un sistema de pagos global en gran medida dominado por el dólar estadounidense.
Las afirmaciones de Gongsheng se produjeron un día después de que el centro de operaciones del yuan digital del PBOC firmara acuerdos para una participación directa con 26 entidades financieras en Shanghái, con el objetivo de fomentar la adopción global de la moneda digital, conocida como e-CNY.
En el ámbito del mercado monetario nacional, Gongsheng precisó que se ampliará la gama de operaciones de repos inversos a un día para mejorar la gestión de la liquidez.
Asimismo, se está considerando el diseño de una herramienta de liquidez destinada a apoyar a las instituciones financieras no bancarias en situaciones de crisis, buscando equilibrar la necesidad de mantener la estabilidad financiera y prevenir el “riesgo moral”.
Gongsheng destacó que el crecimiento del crédito en China ha disminuido en los últimos años, mientras que la financiación a través de bonos y acciones ha ido en constante aumento. Este cambio estructural responde a la “profunda reestructuración económica y la transformación en los motores de crecimiento” que se están llevando a cabo, afirmó.
Las declaraciones de Gongsheng y otros reguladores provocaron una reacción moderada en los mercados. Las bolsas chinas presentaron variaciones mínimas el miércoles, mientras que el yuan se mantuvo estable.
Durante el Foro anual de Lujiazui, realizado en Shanghái, los principales reguladores financieros expresaron su compromiso de abrir con precaución los mercados chinos, en un período en el que el país está reorientando su modelo de crecimiento hacia la tecnología y la innovación, dejando atrás el sector inmobiliario y la inversión tradicional.
Pan Gongsheng, gobernador del Banco Popular de China (PBOC), indicó que “a medida que los mercados financieros continúan profundizándose y desarrollándose… el contagio del riesgo entre mercados puede volverse más frecuente”. El mandatario del PBOC enfatizó la necesidad de prevenir riesgos sistémicos mientras el país “continúa integrándose en el sistema financiero global”.
Con el fin de potenciar el uso del yuan en los mercados internacionales desde Shanghái, Gongsheng informó que seis grandes bancos estatales, incluyendo el Banco de China y el China Construction Bank, han sido autorizados para operar con la divisa en la zona de libre comercio de la ciudad.
Además, el PBOC ha implementado una herramienta conocida como “FIMA RMB Repo”, que facilitará a los bancos centrales extranjeros y fondos soberanos acceder a liquidez en yuanes utilizando bonos chinos de alta calificación como garantía para obtener créditos.
En este contexto, Gongsheng destacó que “los inversores extranjeros, incluidos los bancos centrales, están ingresando activamente en el mercado de bonos de China, y su necesidad de gestionar liquidez también está aumentando”.
De esta forma, China intensifica sus esfuerzos por la internacionalización del yuan, buscando reducir su dependencia de un sistema de pagos global en gran medida dominado por el dólar estadounidense.
Las afirmaciones de Gongsheng se produjeron un día después de que el centro de operaciones del yuan digital del PBOC firmara acuerdos para una participación directa con 26 entidades financieras en Shanghái, con el objetivo de fomentar la adopción global de la moneda digital, conocida como e-CNY.
En el ámbito del mercado monetario nacional, Gongsheng precisó que se ampliará la gama de operaciones de repos inversos a un día para mejorar la gestión de la liquidez.
Asimismo, se está considerando el diseño de una herramienta de liquidez destinada a apoyar a las instituciones financieras no bancarias en situaciones de crisis, buscando equilibrar la necesidad de mantener la estabilidad financiera y prevenir el “riesgo moral”.
Gongsheng destacó que el crecimiento del crédito en China ha disminuido en los últimos años, mientras que la financiación a través de bonos y acciones ha ido en constante aumento. Este cambio estructural responde a la “profunda reestructuración económica y la transformación en los motores de crecimiento” que se están llevando a cabo, afirmó.
Las declaraciones de Gongsheng y otros reguladores provocaron una reacción moderada en los mercados. Las bolsas chinas presentaron variaciones mínimas el miércoles, mientras que el yuan se mantuvo estable.
